Sindicato

O que é um Sindicato?

Um sindicato é uma aliança temporária de empresas que se junta para gerir uma grande transacção, o que seria difícil, ou impossível, de efectuar individualmente. O sindicato facilita às empresas a reunião dos seus recursos e a partilha de riscos, como quando um grupo de bancos de investimento trabalha em conjunto para trazer uma nova emissão de títulos para o mercado. Existem diferentes tipos de sindicatos, tais como sindicatos de subscrição, sindicatos bancários, e sindicatos de seguros.

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Syndicate

Compreender os Sindicatos

Tipos de Sindicatos

Syndicates são geralmente constituídos por empresas do mesmo sector. Por exemplo, duas empresas farmacêuticas podem combinar as suas equipas de investigação e desenvolvimento (R&D) criando um sindicato para desenvolver um novo medicamento. Ou várias empresas imobiliárias podem formar um sindicato para gerir um grande empreendimento. Por vezes, os bancos formarão um sindicato para emprestar uma grande quantidade de dinheiro a um único partido. As empresas também podem formar um sindicato para gerir um empreendimento comercial específico se a oportunidade prometer uma taxa de retorno atractiva (RoR).

Alguns projectos são tão grandes que nenhuma empresa pode ter todos os conhecimentos necessários para fazer o trabalho de forma eficiente. Este é frequentemente o caso de grandes projectos de construção tais como a construção de um estádio, auto-estrada, ponte, ou estrada de ferro. Nestas situações, as empresas podem formar um sindicato para que cada empresa possa aplicar a sua perícia específica ao projecto. Para efeitos fiscais, os sindicatos são geralmente considerados como parcerias ou empresas.

p> Nos serviços financeiros, o sindicato de subscrição desempenha um papel criticamente importante na introdução de novos títulos no mercado.

Gestão de Risco

O montante de risco assumido por cada membro do sindicato pode variar. Por exemplo, numa conta indivisa de um sindicato de subscrição, cada membro é responsável pela venda de uma quantidade atribuída de acções juntamente com qualquer excesso de acções não vendidas pelo sindicato como um todo.

Desta forma, um membro individual do sindicato pode precisar de vender muito mais títulos do que aqueles que lhe são atribuídos; outros tipos de sindicatos, contudo, podem limitar o grau de risco para cada membro.

Sindicatos de subscrição

Numa oferta pública inicial (IPO), vários bancos de investimento e corretores-sociedades financeiras formam um sindicato para vender novas ofertas de acções ou títulos de dívida a investidores. O grupo de subscrição partilha o risco e ajuda na distribuição bem sucedida da nova emissão de títulos.

O subscritor principal da nova emissão inicia e gere o sindicato de subscrição. O sindicato é compensado pelo spread de subscrição – que é a diferença entre o preço pago ao emitente e o preço recebido dos investidores e de outros corretores financeiros. Um sindicato de tomada firme decompõe-se geralmente 30 dias após a conclusão da venda, ou se os títulos não puderem ser vendidos ao preço de oferta. Existem outros tipos de sindicatos, contudo, que funcionam em conjunto, mas que não são temporários.

Key Takeaways

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  • Um sindicato é uma aliança temporária formada por profissionais para lidar com uma grande transacção que seria impossível de executar individualmente.
  • Ao formar um sindicato, os membros podem juntar os seus recursos, e partilhar tanto os riscos como o potencial de retorno atractivo.
  • Em geral, as empresas do mesmo sector juntam-se para formar sindicatos.
  • Sindicatos e Risco de Seguro

    Syndicates são frequentemente utilizados no sector dos seguros para repartir o risco de seguro entre várias empresas. Os subscritores de seguros avaliam o risco de segurar uma pessoa específica ou um determinado activo e utilizam essa avaliação para fixar o preço de uma apólice de seguro.

    Por exemplo, um subscritor no domínio dos seguros de saúde empresariais pode avaliar os potenciais riscos de saúde dos empregados de uma empresa. O actuário do subscritor utilizaria então as estatísticas para avaliar o risco de doença de cada empregado da força de trabalho da empresa. Se o risco potencial de fornecer seguro de saúde for demasiado grande para uma única empresa de seguros, essa empresa pode formar um sindicato para partilhar o risco de seguro.